Sentimiento de Mercado – 25 de noviembre de 2025
El índice del dólar estadounidense se mueve ligeramente al alza, operando cerca de 100.22 tras el cierre estable del lunes, mientras los mercados digieren un fuerte repunte de la renta variable estadounidense y renovadas expectativas de un posible recorte de tipos de la Fed en diciembre. El contexto general sigue favoreciendo al dólar bajo la narrativa de tipos “más altos durante más tiempo”, pero el avance gradual refleja una postura todavía cautelosa después del prolongado cierre del gobierno y la posterior falta de datos oficiales.
EUR/USD cotiza cerca de 1.1520, prácticamente plano en la sesión y oscilando alrededor de la mitad del rango de la semana pasada. La visibilidad limitada sobre los datos de Estados Unidos y la atención puesta en futuras estimaciones de PIB retrasadas por el cierre gubernamental contienen la convicción en ambos sentidos. GBP/USD se mantiene ligeramente por encima de 1.31, en torno a 1.3120–1.3130, apoyado por la expectativa en torno al Presupuesto de Otoño del Reino Unido de este miércoles, pero contenido por un dólar todavía firme. USD/JPY se sitúa cerca de 156.6, algo por debajo de los niveles del lunes, ya que las advertencias persistentes sobre una posible intervención cambiaria desde Tokio moderan el impulso alcista pese a los amplios diferenciales de rentabilidad.
El oro ha vuelto a repuntar y se negocia en la zona de 4 160–4 190 dólares, tras marcar nuevos máximos históricos cerca de 4 175 dólares, impulsado por el aumento de las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed en diciembre y por la demanda de cobertura frente a la incertidumbre de datos y política. El WTI retrocede hacia 58.5–58.7 dólares por barril tras el rebote del lunes, mientras los operadores ponderan las previsiones de sobreoferta para 2026 frente a los riesgos geopolíticos y al posible apoyo de una política monetaria más flexible en EE. UU. Los futuros sobre índices estadounidenses ceden ligeramente tras la fuerte subida del lunes, con los contratos del S&P 500 y del Nasdaq 100 recortando una pequeña parte de su rally liderado por la tecnología y la inteligencia artificial, a medida que algunos inversores aseguran ganancias antes de los datos clave de esta semana.
Reseña de la Sesión Anterior
El DXY terminó el lunes cerca de 100.20 tras una sesión relativamente tranquila, consolidando las ganancias de la semana pasada mientras los inversores equilibraban unos rendimientos estadounidenses algo más firmes con el impacto persistente del vacío de datos causado por el cierre del gobierno. El índice sigue moviéndose cerca de sus máximos recientes de noviembre, aunque sin una ola de compras lo suficientemente amplia como para señalar un nuevo tramo alcista claro.
EUR/USD pasó buena parte del lunes alrededor de 1.1515, cerrando ligeramente a la baja pero todavía por encima de los mínimos de la semana pasada. Cierta resiliencia en los indicadores de actividad de la Eurozona ayuda a amortiguar la presión vendedora, aunque el euro continúa limitado por la trayectoria de la política monetaria en EE. UU. y por la ausencia de sorpresas positivas contundentes en los datos regionales.
GBP/USD se mantuvo cómodo por encima de 1.31, con los retrocesos intradía siendo comprados rápidamente mientras el mercado se posiciona de forma prudente antes del Presupuesto de Otoño y vigila los titulares procedentes de Estados Unidos. El patrón general sigue siendo de consolidación tras las subidas anteriores, con la libra operando en la parte alta de su rango de noviembre pero sensible a cualquier cambio en los diferenciales de tipos a favor del dólar.
USD/JPY cerró el lunes cerca de 156.9 tras volver a tantear niveles próximos a 157. Las advertencias de intervención y un tono algo más suave en los rendimientos estadounidenses al final de la sesión favorecieron la toma de beneficios, pero el par sigue más cerca de sus máximos de ciclo que de sus mínimos recientes, reflejando cómo los diferenciales de tipos y las expectativas sobre el crecimiento estadounidense continúan limitando la recuperación del yen.
El oro prolongó el rebote iniciado el viernes, superando de nuevo la zona de 4 140 dólares al aprovechar los inversores la corrección previa hacia 4 050–4 080 como oportunidad de compra. La incertidumbre derivada del retraso en los datos económicos estadounidenses y las crecientes especulaciones sobre el calendario y ritmo de los recortes de la Fed han reactivado la demanda de refugio y cobertura.
El WTI recortó parte de las caídas de la semana pasada, con los precios de los contratos más cercanos recuperando hacia la zona alta de los 58 dólares. Este movimiento reflejó una combinación de cierre de cortos y mejora del apetito por el riesgo en los mercados en general, pese a que las previsiones a medio plazo siguen apuntando a un posible superávit de crudo el próximo año.
Los índices bursátiles estadounidenses registraron un fuerte impulso alcista el lunes, con el S&P 500 subiendo alrededor de un 1.6% y el Nasdaq 100 repuntando cerca de un 2.7%, liderados de nuevo por los gigantes tecnológicos y los valores relacionados con la IA. El renovado optimismo en torno a un recorte de tipos en diciembre, junto con el alivio tras el fin del cierre gubernamental pese al hueco estadístico, sustentó el tono de “riesgo on” y un rebote contundente tras la reciente corrección.
Enfoque del Día
En una semana acortada por el festivo de Acción de Gracias en EE. UU. y con las estadísticas oficiales aún normalizándose tras el cierre del gobierno, el calendario macro de hoy sigue siendo irregular. Los inversores miran ya hacia los datos de confianza del consumidor, las cifras de vivienda y las publicaciones laborales retrasadas que podrían influir en las primeras estimaciones de PIB posteriores al cierre y en la decisión de la Fed en diciembre.
En divisas, la cuestión clave es si el avance gradual del dólar hacia la parte alta de su rango reciente representa un nuevo tramo de apreciación basado en un crecimiento más sólido y tipos restrictivos, o simplemente un ajuste táctico en condiciones de liquidez reducida antes del festivo. El mercado seguirá de cerca los datos de alta frecuencia de EE. UU., cualquier comentario adicional de la Fed y cualquier señal de estabilización o debilidad adicional en la Eurozona y el Reino Unido, especialmente en lo que respecta a las expectativas de tipos para principios de 2026.
En materias primas, la evolución del oro por encima de la zona de 4 150 dólares será determinante. Un mantenimiento de los precios en torno a los máximos recientes reforzaría la idea de que los inversores siguen dispuestos a pagar una prima por coberturas frente a errores de política y sorpresas en los datos, mientras que una pérdida de impulso podría señalar cierto cansancio tras la fuerte subida. En el petróleo, los operadores continuarán calibrando entre las proyecciones de sobreoferta para 2026 y los riesgos geopolíticos, así como el impacto potencial de unas condiciones monetarias más laxas sobre la demanda.
Los mercados bursátiles comienzan la jornada asimilando el fuerte rally del lunes. Los futuros apuntan a una apertura algo más débil, pero el tono se mantiene constructivo mientras los rendimientos se mantengan bajo control y no haya sorpresas negativas en los discursos de la Fed o en los primeros indicios de gasto del consumidor durante la campaña navideña. Con la liquidez previsiblemente reducida a medida que avance la semana, los titulares sobre tecnología, tipos de interés y revisiones de datos asociados al cierre pueden amplificar la volatilidad intradía.
Panorama de Forex y Materias Primas
DXY: 100.22 ( +0.08% ) 🔼 – El soporte inicial se sitúa cerca de 99.90, con resistencia en 100.60–101.00. El índice avanza dentro de su rango reciente, con retrocesos todavía poco profundos mientras el mercado valora unos datos distorsionados por el cierre frente a unas expectativas aún firmes de política restrictiva a comienzos de 2026.
EUR/USD: 1.1520 ( +0.05% ) 🔼 – El soporte se mantiene en 1.1480–1.1500, con resistencia en 1.1600. El par continúa oscilando en un rango relativamente estrecho, y una ruptura alcista sostenida probablemente requerirá un deterioro más claro de los datos de EE. UU. o señales más contundentes de estabilización del crecimiento en la Eurozona.
GBP/USD: 1.3125 ( +0.17% ) 🔼 – El soporte se encuentra cerca de 1.3040, con resistencia alrededor de 1.3180–1.3220. La libra se mantiene en la mitad superior de su rango de noviembre, respaldada por las expectativas en torno al Presupuesto de Otoño y por unos datos del Reino Unido relativamente estables, aunque sigue expuesta a cualquier ampliación de los diferenciales de tipos a favor del dólar.
USD/JPY: 156.60 ( –0.10% ) 🔽 – El soporte se sitúa ahora en 156.00; la resistencia aparece en 157.20–157.80. Las advertencias constantes de intervención desde Tokio y un ligero descenso en los rendimientos estadounidenses limitan el potencial alcista inmediato, aunque mientras los tipos de EE. UU. se mantengan elevados, las recuperaciones del yen probablemente seguirán siendo graduales.
XAU/USD: 4 175 $ ( +2.70% ) 🔼 – El rango intradía se mueve en torno a 4 140–4 200 dólares, con el oro extendiendo su avance hacia nuevos máximos. El metal sigue muy sensible a las variaciones en las probabilidades de recortes de tipos y en los rendimientos reales; una cotización sostenida por encima de 4 150–4 180 reforzaría la demanda de cobertura de duración y de riesgo de política.
WTI Crudo: 58.60 $ ( –0.40% ) 🔽 – El soporte se observa en 57.80 dólares, con resistencia en 59.80–60.50. La acción del precio sigue siendo volátil en la zona alta de los 50 dólares, mientras el mercado pondera las previsiones de sobreoferta para 2026 y los elevados inventarios frente a los riesgos geopolíticos y el posible impulso de una política monetaria más flexible sobre la demanda.
S&P 500 / Nasdaq 100: Tras las fuertes subidas del lunes (S&P 500 alrededor de +1.6%, Nasdaq 100 cerca de +2.7%), los futuros apuntan a una apertura algo más débil, con ambos índices ligeramente en negativo en las primeras operaciones. El tono general se mantiene cautelosamente constructivo, pero la sensibilidad a las noticias sobre IA, comentarios de la Fed y posibles revisiones de datos ligadas al cierre mantiene elevada la probabilidad de movimientos bruscos intradía.
Zonas Técnicas Clave
| Instrumento | Soporte | Resistencia |
|---|---|---|
| DXY | 99.90 | 100.60–101.00 |
| EUR/USD | 1.1480 | 1.1600 |
| GBP/USD | 1.3040 | 1.3180–1.3220 |
| USD/JPY | 156.00 | 157.20–157.80 |
| Oro | 4 120 | 4 220–4 250 |
| WTI | 57.80 | 59.80–60.50 |
Conclusión para el Trader
Los mercados avanzan hacia el tramo central de una semana festiva en EE. UU. con un tono de riesgo constructivo pero aún cauteloso. El dólar vuelve a fortalecerse, pero sigue dentro de un rango relativamente acotado; la renta variable ha rebotado con fuerza pero permanece muy sensible a los titulares sobre política monetaria y tecnología; y el último salto del oro pone de relieve la demanda constante de cobertura en un entorno de visibilidad reducida sobre los datos.
Para los traders de divisas, EUR/USD y GBP/USD continúan en rangos definidos pero reaccionan de forma rápida a los datos de EE. UU. y a las sorpresas procedentes de la Eurozona y el Reino Unido. Con parte del calendario estadístico todavía afectado por el cierre, los movimientos pueden estar impulsados tanto por ajustes de expectativas y posicionamiento como por las cifras en sí. USD/JPY sigue siendo un barómetro clave de los diferenciales de tipos y de las dinámicas de política: aunque el riesgo de intervención es real a medida que el tipo se acerca a sus máximos recientes, el telón de fondo macro aún favorece un enfoque de comprar en caídas frente a vender agresivamente los repuntes.
En materias primas, la zona alta de los 50 dólares en el WTI y la franja de 4 150–4 200 dólares en el oro permanecen como referencias tácticas clave. Mientras estas áreas se mantengan en cierres diarios, el entorno favorece estrategias de rango y reversión a la media de corto plazo, con énfasis en la flexibilidad alrededor de publicaciones de datos y titulares de bancos centrales, más que en apuestas direccionales prolongadas.
Sobre LMFX
LMFX es un bróker globalmente reconocido que ofrece acceso a Forex, materias primas, índices y metales preciosos, con ejecución rápida, spreads competitivos y plataformas de trading de nivel profesional.
LMFX también ofrece un estructurado Prop Trading Program basado en un modelo de evaluación de dos fases.
Los traders que demuestran disciplina y consistencia pueden llegar a operar capital real y obtener una distribución de beneficios, recompensando a quienes se centran en el rendimiento a largo plazo, el control del riesgo y el crecimiento estratégico.
Aviso Legal
Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos, y no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.
Operar con productos apalancados como Forex y CFDs implica riesgo y puede no ser adecuado para todos los traders.
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. La participación en cualquier evaluación de trading propietario no garantiza la obtención de una cuenta financiada ni la rentabilidad.
Opera siempre con responsabilidad.
