Sentimento do Mercado: 22 de janeiro de 2026
Os mercados globais apresentam melhoria no apetite ao risco após a redução das tensões geopolíticas, depois de os EUA recuarem de ameaças tarifárias contra parceiros europeus, impulsionando as ações e reduzindo a procura por ativos de refúgio. Esta menor perceção de risco pressionou o iene japonês e o ouro, ao mesmo tempo que fortaleceu o dólar australiano após dados de emprego surpreendentemente fortes, reacendendo expectativas de um possível aumento de taxas pelo RBA. Entretanto, o dólar norte-americano mantém suporte moderado antes da divulgação de dados económicos relevantes (inflação PCE e revisões do PIB), mantendo a volatilidade elevada no mercado cambial. Estes fatores estão a moldar fluxos dinâmicos entre FX e commodities na sessão de hoje.
Resumo da Sessão Anterior
• As bolsas avançaram após os mercados reagirem positivamente à retirada das ameaças de guerra comercial entre os EUA e a UE.
• O AUD atingiu máximos de vários meses com dados de emprego australianos acima do esperado, reforçando expectativas de subida de taxas no curto prazo.
• Ativos de refúgio como o ouro recuaram ligeiramente com a redução dos riscos geopolíticos, enquanto o iene japonês enfraqueceu face às principais moedas.
Foco de Hoje
• Índice de Preços PCE Subjacente dos EUA e revisões do PIB — determinantes para as expectativas de taxas da Reserva Federal e a direção do dólar.
• Decisão de taxas do BoJ — crucial para a dinâmica do JPY perante a sua recente fraqueza antes de sexta-feira.
• Evolução dos preços das commodities (Brent e ouro) em resposta a sinais de oferta e mudanças no sentimento de risco.
Forex & Commodities Outlook
| Instrumento | Contexto |
|---|---|
| EUR/USD | Movimento contido perto de 1.168–1.170, com procura sustentada pelo euro face a um USD mais suave. |
| USD/JPY | Aproxima-se de 159.00 num contexto de fraqueza do JPY e posicionamento pré-BoJ. |
| GBP/USD | Tom mais firme apoiado pelo enquadramento de dados do Reino Unido e expectativas do BoE. |
| AUD/USD | Continuação da força após o forte relatório de emprego australiano, acima de resistências de curto prazo. |
| USD/CAD | Tendência ligeiramente altista com USD resiliente e menor risco geopolítico. |
| XAU/USD | Ouro mantém níveis elevados, mas recua dos máximos com menor procura por refúgio. |
| Brent | Próximo dos 65 USD por barril, com estrutura técnica construtiva e sinais mistos de inventários. |
Zonas Técnicas-Chave
| Instrumento | Suporte | Resistência |
|---|---|---|
| EUR/USD | 1.1640 | 1.1720 |
| USD/JPY | 157.80 | 160.00 |
| GBP/USD | 1.3360 | 1.3500 |
| AUD/USD | 0.6740 | 0.6860 |
| USD/CAD | 1.3450 | 1.3600 |
| XAU/USD | 4,740 | 4,880 |
| Brent | 64.20 | 66.50 |
Conclusão para Traders
A sessão de hoje depende dos dados macroeconómicos dos EUA e das expectativas dos bancos centrais. Um PCE mais forte poderá apoiar o USD e limitar ganhos nas commodities, enquanto dados mais fracos podem ampliar os movimentos no FX. O JPY permanece vulnerável de forma generalizada antes do evento do BoJ, enquanto o impulso do AUD reflete força doméstica real. As commodities — especialmente o ouro e o Brent — equilibram-se entre o sentimento de risco e os fundamentos de oferta e procura. Os traders devem focar-se em níveis técnicos bem definidos e catalisadores macro para gerir o risco e identificar oportunidades de curto prazo.
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