Concepto, Ejecución y Múltiples Ejemplos
El carry trading en Forex, una estrategia conocida entre los traders experimentados, capitaliza las discrepancias en las tasas de interés para obtener ganancias. Vamos a conocer cómo funciona, cómo ganar dinero con ejemplos del mundo real y también considerar los riesgos asociados y las estrategias utilizadas por traders exitosos.
La Idea detrás de las Operaciones de Carry Trade con Monedas
El carry trade con monedas se define al pedir prestado o vender un par de divisas con una tasa de interés baja para comprar una moneda con una tasa de interés más alta. Mantener esta posición durante la noche resulta en pagos de interés, conocidos como «carry positivo», que contribuyen a las ganancias potenciales. La moneda de financiamiento, con la tasa de interés más baja, contrasta con la moneda objetivo de mayor rendimiento.
Descifrando el Rollover y las Tasas de Interés
El «rollover» ocurre cuando los brokers extienden la fecha de liquidación de las posiciones de Forex abiertas, ajustando la cuenta del trader según la diferencia en las tasas de interés. Los bancos centrales dictan las tasas de interés, y los traders ganan interés al mantener una posición larga en la moneda con la tasa más alta. El carry trade en Forex implica cambios en las tasas de interés y en la apreciación/depreciación del tipo de cambio.
Lo Básico del Carry Trade con Monedas
El carry trade permite a los traders ganar interés en la operación de compra de moneda larga mientras pagan interés en la moneda corta. Este diferencial de interés, calculado sobre el valor nocional no apalancado del trade, se conoce comúnmente como «comisión de rollover». Estas comisiones se calculan diariamente, incluso los fines de semana y días festivos, y pueden contribuir a ganancias o pérdidas de capital según los movimientos de precios del par de Forex.
Algunos Ejemplos Prácticos
Vamos a repasar los pasos involucrados en una operación de carry trade con ejemplos prácticos:
Dólar/Yen como ilustración
Consideremos el Dólar Estadounidense (tasa de interés establecida en 5.0% para el ejemplo) y el Yen Japonés (tasa de interés de, digamos, 0.5%). Un trader busca obtener ganancias a partir de la diferencia de tasas de interés del 4.5% yendo largo en USD/JPY.
El interés diario se puede calcular con la fórmula:
Interés Diario = (Tasa de Interés para la Moneda Larga – Tasa de Interés para la Moneda Corta) / 365 * Valor Nominal
Ganancias Potenciales: Comprender el interés diario potencial ayuda a los traders a evaluar la viabilidad de un carry trade. Si la operación tiene apalancamiento, las ganancias potenciales aumentan.
Otro ejemplo – Confirmación de Tendencia en AUD/JPY
Confirmación de Tendencia: Los traders exitosos suelen filtrar las operaciones de carry trade en Forex en la dirección de la tendencia para una probabilidad más alta. Para confirmar una tendencia alcista, puede ser necesario identificar máximos y mínimos más altos.
Puntos de Entrada Ideales: Los traders pueden utilizar análisis de múltiples marcos temporales e indicadores para identificar puntos de entrada ideales. Por ejemplo, la ruptura de una línea horizontal significativa podría confirmar la tendencia alcista.
La mejor cuenta de trading de Forex es aquella que se adapta a tus necesidades. Encuentra la ideal entre nuestra lista de cuentas de trading en vivo
Ventajas y Desventajas Que Necesitas Conocer
Ventajas:
Elemento Integral: Las operaciones de carry trade son parte de todas las operaciones mantenidas después de las 5 p.m. hora del este debido a los cálculos automáticos de rollover.
Atributo Fundamental: Aprovechar las diferencias en las tasas de interés, que son atributos fundamentales significativos del valor de una moneda.
Versatilidad: Puede ser parte de una estrategia comercial más amplia, no la única razón para entrar en una operación.
Información Accesible: Las tasas de rollover suelen ser fáciles de encontrar para cada broker.
Desventajas:
Riesgo de Pérdida de Capital: Posibilidad de pérdida de capital si el precio del par de Forex se mueve desfavorablemente.
Impacto de la Política del Banco Central: Los cambios en las tasas de interés de los bancos centrales pueden afectar el tamaño o incluso convertir el rollover en negativo.
Fluctuaciones en las Tasas Interbancarias: Las fluctuaciones en las tasas interbancarias pueden agregar una capa adicional de riesgo.
Condiciones del Mercado: Oportunidades limitadas de rollover durante condiciones económicas con bajas diferencias en tasas de interés o solo en monedas volátiles de mercados emergentes.
Gestión del Riesgo en el Carry Trading
Gestionar eficazmente el riesgo es crucial en el carry trading de monedas. Aquí hay estrategias clave acompañadas de consejos prácticos:
Usar Siempre Stop Loss: Implementar órdenes de stop-loss para limitar las pérdidas potenciales de acuerdo con las reglas de gestión de riesgos.
Selección Selectiva de Pares de Forex: Elegir pares propensos a moverse en la dirección deseada o permanecer dentro de un rango manejable.
Evitar Rollovers Negativos Altos: Mantenerse alejado de posiciones de Forex con rollovers negativos altos, incluso si las perspectivas del mercado son positivas.
Ejercer Cautela con Monedas Volátiles. Tener precaución con rollovers altos en pares que involucren monedas inestables o volátiles, ya que el riesgo de pérdida de capital es mayor.
Algunos Escenarios Prácticos
Escenario 1: Éxito de las Operaciones de Carry Trade
Durante períodos de baja aversión al riesgo, los inversores buscan monedas de mayor rendimiento. Perspectivas económicas positivas y expectativas
de tasas de interés crecientes crean condiciones favorables para las operaciones de carry trade. Una ilustración sería el par AUD/JPY, que se movió de 55.50 a 88.00 entre 2009 y 2010, generando ganancias significativas.
Escenario 2: Falla de las Operaciones de Carry Trade
En situaciones de alta aversión al riesgo durante la incertidumbre económica, las monedas de mayor rendimiento pueden depreciarse. Las monedas de reserva, como el dólar estadounidense y el yen japonés, pueden apreciarse frente a las contrapartes de mayor rendimiento.
En conclusión, para aquellos que son pacientes y están dispuestos a utilizar herramientas como las tasas bancarias como una forma de obtener ganancias, una desventaja típica del Forex, como los cargos por intereses, se puede utilizar como una ventaja y una forma constante de obtener beneficios.
El carry trading en Forex requiere un entendimiento básico de las tasas bancarias. Consulta nuestro tema anterior sobre los bancos centrales en nuestro blog económico.
