La deuda crece rápidamente a medida que suben los rendimientos y las tasas
La inflación global se dispara, suben los rendimientos de los bonos, el petróleo repunta y aumentan los temores sobre la deuda de EE. UU. en medio de tensiones fiscales y resultados corporativos mixtos
Estados Unidos: Preocupaciones por el déficit e inflación persistente
La economía estadounidense enfrentó un nuevo escrutinio esta semana mientras los mercados reaccionaban a la inflación persistente y a la incertidumbre fiscal. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4.52%, desde el 4.01% hace apenas un mes, mientras que los rendimientos a 30 años superaron el 5%, sus niveles más altos desde 2023. Una subasta de bonos a 20 años por $16 mil millones coincidió con preocupaciones sobre el deterioro de la posición fiscal de EE. UU. La reciente rebaja de la calificación crediticia por parte de Moody’s eliminó la última calificación AAA, citando una deuda de $36.2 billones y falta de control presupuestario institucional.
La propuesta del expresidente Donald Trump de extender los recortes fiscales de 2017 enfrenta obstáculos dentro del propio Partido Republicano y podría agregar entre $3 y $5 billones más a la deuda nacional, según estimaciones no partidistas. Estas preocupaciones sacudieron los mercados bursátiles: el S&P 500 cayó un 0.5%, el Dow Jones bajó un 0.8% y el Nasdaq 100 retrocedió un 0.2%. Target Corp. se desplomó un 5.8% tras recortar su previsión de beneficios anuales, mientras que Carter’s cayó un 12.3% debido a recortes de dividendos y preocupaciones arancelarias. Mientras tanto, la presión inflacionaria continúa, y funcionarios de la Reserva Federal advirtieron que los amortiguadores de precios anteriores podrían estar agotándose, lo que podría aumentar los precios al consumidor.
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Europa: Sorpresa inflación y movimientos en divisas
La economía del Reino Unido registró un repunte inflacionario mayor al esperado en abril, reavivando preocupaciones sobre la velocidad de los recortes de tasas de interés. El rendimiento del bono a 10 años subió al 4.75%, y la libra alcanzó los $1.3439, su nivel más alto desde febrero de 2022. El FTSE 100 se mantuvo estable ante los datos de inflación.
En la eurozona, el rendimiento del bono alemán a 10 años subió al 2.64%. El euro se apreció un 0.6% a $1.1349. Los mercados observan de cerca a los vicepresidentes del BCE, Luis de Guindos, y al economista jefe Philip Lane, ya que la política de tasas de interés sigue siendo incierta en medio de una inflación persistente en el bloque.
Asia: Exportaciones a la baja y tensión en los bonos
Las exportaciones de Japón crecieron un 2% interanual en abril, pero los envíos a EE. UU. cayeron un 1.8%, reflejando el impacto de las tensiones comerciales. Los mercados de bonos japoneses enfrentaron turbulencias, con picos en los rendimientos de bonos a muy largo plazo tras una subasta débil. El índice Nikkei 225 cayó un 0.6%. Crecen las preocupaciones sobre el rol de Japón como uno de los principales tenedores extranjeros de deuda estadounidense, con posibles implicaciones para la demanda futura de bonos del Tesoro.
En Corea del Sur, el won alcanzó su nivel más alto en seis meses tras informes de que la política de tipo de cambio fue tema de conversación en las negociaciones comerciales con EE. UU. Mientras tanto, Baidu, de China, sorprendió al informar un aumento en sus ingresos, mostrando resiliencia frente a la competencia en inteligencia artificial y los desafíos económicos.
Petróleo y materias primas: Preocupacion inflación
Los mercados petroleros repuntaron por tensiones geopolíticas. El crudo West Texas Intermediate subió un 0.4% a $62.28 por barril tras informes de que Israel podría estar preparando ataques a instalaciones nucleares iraníes. Este fue el precio más alto del petróleo en más de un mes, avivando las preocupaciones inflacionarias globales.
El precio del oro aumentó un 0.2% a $3,297.45 por onza, ya que los inversores buscaron refugio. Este aumento refleja mayor actividad de cobertura ante la volatilidad de los rendimientos y las preocupaciones fiscales, especialmente en EE. UU.
Mercados globales: La solar supera a la nuclear y tendencias mixtas en acciones
La energía solar está en camino de superar a la nuclear en generación eléctrica global por primera vez este verano, marcando un cambio significativo en el panorama energético. El índice MSCI World cayó un 0.2%, mientras que el Bloomberg Dollar Spot Index bajó un 0.4%. A pesar de esto, el índice de las «Magníficas 7» tecnológicas subió un 0.2%, mostrando cierta resiliencia.
El desempeño bursátil fue mixto a nivel global. El Stoxx 600 europeo se mantuvo sin cambios, mientras que los índices estadounidenses mostraron caídas más amplias. El Russell 2000, que mide empresas pequeñas de EE. UU., bajó un 1%, indicando presión sobre compañías menos diversificadas ante tasas altas e incertidumbre política.
Criptomonedas y novedades corporativas
El Bitcoin subió un 0.4% a $107,361 y el Ether ganó un 1.3% hasta $2,546.05, mostrando ganancias modestas mientras los activos digitales atraen a inversores tolerantes al riesgo. Entre las noticias corporativas destacadas, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, criticó las restricciones de EE. UU. a los chips de IA, y VF Corp. advirtió sobre posibles aumentos de costos debido a aranceles. Los accionistas de Phillips 66 votaron a favor de incluir a dos nominados de Elliott Management en su junta, un hito para el activismo corporativo.
Moderna retiró su solicitud regulatoria para una vacuna combinada contra COVID y gripe, mientras que Medtronic anunció una escisión de su unidad de diabetes para centrarse en operaciones más rentables en medio de tensiones comerciales.
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