Los Economistas Encabezan el Debate sobre las Tendencias de Tasas Futuras
La Reserva Federal señala una retención de tasas hasta julio en medio de cambios económicos; los economistas difieren de los mercados en recortes futuros. Los mercados globales responden a diversos factores.
El enfoque de la Reserva Federal de EE. UU. de mantener las tasas de interés al menos hasta julio refleja un cambio en las expectativas de los economistas, que difieren del pronóstico del mercado. El consenso entre 102 economistas encuestados es que se han concluido las alzas de tasas de la Reserva, aunque la declaración del presidente Jerome Powell sobre un posible endurecimiento adicional ha añadido matices.
Las expectativas con respecto a los recortes de tasas futuros difieren entre economistas y mercados. Mientras que los mercados anticipan aproximadamente 150 puntos básicos de recortes a partir de marzo, los economistas prevén menos recortes y más tardíos. La mayoría de los economistas, 72 de 102, proyectan recortes de 100 puntos básicos o menos en el próximo año. El debate se centra en cuánto tiempo persistirá la actual tasa de fondos federales del 5,25%-5,50%.
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Los economistas siguen datos clave del mercado
La inflación sigue siendo una preocupación, con medidas como el IPC, IPC central, PCE y PCE central que se anticipa disminuyan gradualmente, pero se mantengan por encima del objetivo del 2% de PCE del banco central hasta al menos 2025. La tasa de interés real, ajustada por inflación, podría volverse más restrictiva si no cambia, lo que podría representar riesgos para el ritmo de la economía.
A pesar del reciente crecimiento robusto y la inflación que supera las metas, se espera que la economía de EE. UU. se desacelere de un fuerte ritmo anualizado del 5,2% a un 1,2% en este trimestre y mantenga el mismo promedio en 2024. No obstante, ha resistido medidas de endurecimiento agresivas, con tasas de desempleo bajas y se anticipa que la adición de empleos persistirá.
El mercado laboral bajo observación de los economistas
La perspectiva de que la Reserva Federal se incline hacia recortes de tasas ha influenciado los movimientos del mercado, evidenciado en la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años y el aumento significativo del 19% en el S&P 500 en lo que va del año.
Preocupaciones en torno al mercado laboral surgieron cuando las ofertas de empleo de octubre disminuyeron significativamente, alcanzando su nivel más bajo desde 2021. Estos datos, junto con informes que indican menos ofertas de trabajo y un crecimiento acelerado en negocios de servicios, pueden influir en la postura de la Reserva Federal.
Principales empresas
Aspectos destacados corporativos incluyen desarrollos significativos como la posible exención de Apple de las normas antimonopolio de la UE para su servicio iMessage y los planes de Exxon Mobil para aumentar recompras de acciones. Además, Tesla enfrentó contratiempos en una disputa laboral en Suecia, mientras que British American Tobacco Plc sufrió una baja al devaluar sus marcas de cigarrillos en EE. UU.
Tasas globales
Los mercados globales presenciaron movimientos variados, con índices europeos como el FTSE 100 de Londres y el DAX de Alemania al alza, y los índices asiáticos como el Hang Seng de Hong Kong y el Nikkei 225 de Tokio también registraron ganancias.
Los economistas esperan más datos esta semana
La semana incluye eventos clave como el comercio y reservas de divisas de China, el PIB de la Eurozona, la producción industrial y el IPC de Alemania, el gasto de los hogares y el PIB de Japón, y el informe de empleo de EE. UU. y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Materias primas
Los mercados de materias primas vieron declinar el crudo West Texas Intermediate, mientras que subió el oro. Las monedas experimentaron fluctuaciones, con la caída del índice del dólar, la estabilidad relativa del euro y la libra, y un movimiento al alza en criptomonedas como Bitcoin y Ether.
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