Especulação futura sobre cortes de taxa, mercado asiático misto
Mercado asiático misto, IPC dos EUA em alta 0,3%. IPCH do Reino Unido, IPC estável em janeiro de 2024. Reação do mercado ao relatório de inflação dos EUA, futuros vendo cortes de até 92 pontos base em 2024.
Dados e tendências econômicas do Reino Unido
No Reino Unido, o Índice de Preços ao Consumidor, incluindo os custos habitacionais dos proprietários (IPCH), permaneceu inalterado em 4,2% em janeiro de 2024, mesma taxa de dezembro de 2023, e abaixo do pico recente de 9,6% em outubro de 2022. O componente de custos habitacionais dos proprietários (OOH) do IPCH aumentou 5,4% nos 12 meses até janeiro de 2024, acima de 5,3% em dezembro de 2023. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) também permaneceu inalterado em 4,0% em janeiro de 2024, mesma taxa de dezembro de 2023, e abaixo do pico recente de 11,1% em outubro de 2022.
Desempenho do mercado asiático
Em Hong Kong, o índice Hang Seng subiu 0,8% para 15.879,38 após abrir em baixa, enquanto os mercados na China continental permaneceram fechados durante toda a semana. No Japão, o índice Nikkei 225 caiu 0,7% para 37.703,32, enquanto o S&P/ASX 200 da Austrália caiu 0,7% para 7.574,70, e o Kospi da Coreia do Sul caiu 1,1% para 2.620,42. O Sensex da Índia ganhou 0,2% e o SET em Bangkok perdeu 0,6%.
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Indicadores econômicos dos EUA e projeções do Federal Reserve
Nos EUA, o índice de preços ao consumidor subiu 0,3% de dezembro a janeiro, acima do aumento de 0,2% no mês anterior. Em comparação com o ano anterior, os preços subiram 3,1%. Mesmo após o surpreendente relatório de inflação, o resultado mais provável ainda é que a economia dos EUA consiga um pouso perfeito e evite uma recessão dolorosa à medida que a inflação esfria, de acordo com Alexandra Wilson-Elizondo, co-chefe de investimentos da unidade de soluções multi-ativos da Goldman Sachs Asset Management. Os funcionários do Fed disseram que estavam projetando três cortes nas taxas este ano, à medida que a inflação, com sorte, se estabiliza em direção à sua meta de 2% após o pico acima de 9% dois verões atrás. Anteriormente, os traders estavam prevendo até seis cortes em 2024. Agora, eles estão principalmente apostando em três ou quatro cortes.
Mercado de petróleo e negociação de moedas
No mercado de petróleo, o petróleo bruto de referência dos EUA caiu 4 centavos para US$77,83 por barril, enquanto o petróleo Brent, padrão internacional, subiu 2 centavos para US$82,79 por barril. Na negociação de moedas, o dólar dos EUA estava acima de 150 ienes japoneses, caindo para 150,59 ienes de 150,86 ienes. Em outras negociações de moedas, o euro custava US$1,0700, pouco alterado de US$1,0712.
Reações econômicas e especulação
A magnitude da reação do mercado ao relatório de inflação dos EUA foi significativa, com quase um quarto de ponto retirado das expectativas do mercado para o alívio da Fed este ano. Mesmo que tenha se acalmado um pouco no início da quarta-feira, os futuros agora não veem mais do que 92 pontos-base (pb) de cortes de taxas em 2024.
Há pouco mais de um mês, havia até 150 pb precificados. As chances de um primeiro movimento tão cedo quanto março agora foram reduzidas para tão pouco quanto 1 em 10. É 50-50 para maio e um corte de um quarto de ponto agora não é totalmente descontado até a reunião da Fed em 12 de junho. Na Europa, uma leitura sub-previsão para a inflação britânica no mês passado ajudou a acalmar um pouco os mercados globais e incentivou algumas esperanças de que o quirk do IPC dos EUA fosse um caso isolado.
Mas há uma chance agora de que, em vez de os mercados se prepararem para um possível corte de taxa na reunião de 20 de março, eles estejam especulando sobre se os formuladores de políticas da Fed aumentarão suas previsões de “longo prazo” para a taxa de política – ou as projeções da “taxa neutra”, como são chamadas.
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