Nuevos Máximos Cripto, la IA sigue impulsando el crecimiento tecnológico en EE. UU.
Se espera un último recorte de tasas este año; los mercados miran las proyecciones para 2025. Acciones mixtas en EE. UU., Bitcoin alcanza $108,000; rendimientos globales estables.
Estados Unidos: Reserva Federal y Tasas de Mercado
La Reserva Federal está por anunciar su última decisión sobre las tasas de interés para 2024, con un recorte esperado de un cuarto de punto, llevando las tasas a un rango de 4.25%-4.5%. Los mercados están enfocados en las proyecciones para 2025, donde pronósticos previos sugieren que las tasas podrían bajar a 3.4%. Sin embargo, las tasas implícitas para finales de 2025 ahora están en 3.9%. Además, se espera que los funcionarios aumenten la tasa «neutral» por encima del 3% por primera vez en ocho años. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo en 4.4%, reflejando cautela en el mercado.
Los mercados bursátiles estadounidenses han mostrado un desempeño mixto. La racha de nueve días de pérdidas del Promedio Industrial Dow Jones—la más larga desde 1978—terminó con el índice un 4% por debajo de sus máximos recientes. Mientras tanto, el S&P 500 y el Nasdaq se han beneficiado de los gigantes tecnológicos, con el Nasdaq subiendo un 1.2% recientemente a un récord. Sin embargo, índices más amplios como el S&P 500 ponderado por igual y el Russell 2000 de pequeña capitalización están un 4% y 5.5%, respectivamente, por debajo de los picos de diciembre. El índice de volatilidad VIX subió por encima de 15, señalando una mayor ansiedad entre los inversores.
Entre los aspectos destacados corporativos se encuentra Broadcom, que aumentó un 11.2% gracias a un fuerte crecimiento relacionado con la IA, y Honeywell, que ganó un 3.7% debido a planes de posibles desinversiones. MicroStrategy subió un 7% intradía por el repunte de Bitcoin por encima de $107,700, pero cerró plano al moderarse los precios de las criptomonedas. Nvidia cayó un 1.7% a pesar del impulso relacionado con la IA, arrastrando al S&P 500.
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Europa: Inflación, Bancos y Tasas de Mercado
En el Reino Unido, la inflación alcanzó su nivel más alto en ocho meses en noviembre, impulsada por el crecimiento salarial. A pesar de esto, se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas estables en su próxima reunión. Los bonos del gobierno británico enfrentaron presión, con los rendimientos de los gilts a 10 años ampliándose frente a los bonos alemanes a niveles no vistos desde la crisis presupuestaria de 2022. La libra esterlina se negoció a $1.27, mientras que las acciones británicas se fortalecieron.
El banco italiano UniCredit incrementó su participación en el Commerzbank de Alemania al 28%, señalando una apuesta por una mayor influencia. Este movimiento impulsó las acciones de Commerzbank, mientras que el índice Stoxx 600 subió un 0.3%, terminando una caída de cuatro sesiones.
Asia: Movimientos Corporativos en Japón y Estímulos en China
El índice Nikkei de Japón cayó, aunque las acciones de automóviles subieron por la noticia de una posible fusión Honda-Nissan. La entidad combinada estaría valorada en $54 mil millones, produciendo 7.4 millones de vehículos anualmente, convirtiéndose en el tercer mayor fabricante de automóviles del mundo. Mientras tanto, el yen se mantuvo en 154 por dólar antes de la decisión de política del Banco de Japón, donde se anticipan más aumentos de tasas a principios de 2025.
En China, los mercados se recuperaron por informes de un déficit presupuestario récord para 2025 y la retención de un objetivo de crecimiento del PIB del 5%. Los índices CSI 300 y Hang Seng avanzaron, respaldados por iniciativas gubernamentales para impulsar la valoración de las empresas estatales.
América Latina: Desafíos Fiscales y Tasas en Brasil
Brasil enfrenta crecientes presiones económicas mientras el real alcanza mínimos históricos y los rendimientos de los bonos se disparan. El banco central elevó su tasa de referencia en 100 puntos básicos hasta el 12.25% la semana pasada, señalando más aumentos. A pesar de las intervenciones, la prima de riesgo de Brasil continuó aumentando. El Tesoro proyecta que la deuda bruta aumentará 10 puntos porcentuales durante el mandato del presidente Lula, disminuyendo solo después de 2028.
Criptomonedas y Materias Primas
Bitcoin superó brevemente los $108,000 antes de retroceder a $104,589, mientras que Ethereum se negoció a $3,875. MicroStrategy se benefició del repunte de Bitcoin, con un aumento de más del 600% en su precio de acciones en 2024.
El petróleo se estabilizó en $70.51 por barril después de un declive de dos días, mientras que los inventarios comerciales de crudo en EE. UU. mostraron una reducción significativa. El oro se mantuvo cerca de $1,980 mientras los mercados esperaban más orientación de la Fed.
Indicadores Globales Clave
Divisas: El dólar se mantuvo firme, con el euro en $1.0498 y el yen en 153.60 por dólar.
Bonos: El rendimiento del bono alemán a 10 años subió al 2.25%, y los rendimientos de los gilts británicos escalaron al 4.55%.
Eventos Próximos: Publicaciones clave incluyen el IPC de la Eurozona, revisiones del PIB de EE. UU. y datos de inflación de Japón.
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